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亚马逊将颠覆一个行业

亚马逊(纳斯达克:AMZN)已经将其零售业务从书籍扩展到几乎所有的商品,但有一个领域进入得很慢,那就是食品。该公司通过收购Whole Foods向食品零售领域迈出了一大步,但其杂货配送业务规模较小,迄今主要专注于不易腐烂的食品。

我不知道亚马逊是否会进军家庭食品配送业务,但我认为,它是颠覆Sysco Corporation (NYSE:SYY)、美国食品控股公司(NYSE:USFD)和Performance food Group (NYSE:PFGC)等商业分销商的完美公司。这些公司的核心是分销产品——在分销产品方面,没有哪家公司比亚马逊(Amazon)更灵活。这应该会让停滞不前的食品分销竞争对手感到恐慌。

慢慢地,但可以肯定的是,亚马逊正在慢慢地进入餐饮服务业。从通用磨坊(NYSE:GIS)到卡夫(NASDAQ:KHC),再到麦考米克(NYSE:MKC),许多品牌都在亚马逊上建立了品牌页面,并开始通过其在线平台销售产品。他们目前没有放弃传统的分销渠道,但正在探索直接销售给客户的可能性。

在餐饮服务方面,直接去餐厅和其他食品准备机构将是一个很好的财务举措。它将消除分销层,允许企业利用自己的销售人员,而不是将销售人员层层叠加在分销销售人员之上。

从运营的角度来看,亚马逊可以在食品服务方面为客户增加很多价值。该公司可以在更短的通知时间内交付比较小数量的分销商更快的产品。在货架空间至关重要、库存不能长期积压的企业,这些都是提高运营效率的关键。

过去几年,最大的食品服务分销商的收入增长缓慢,净利润也在增长(部分原因是减税)。在Sysco, 2019财年前三季度食品服务的有机增长率为2.7%,净收入也在不断增长,目前看来还算健康。


YCharts提供的SYY Revenue (TTM)数据

不应失去的是,整合正在帮助保持增长和利润率不变。去年,Sysco收购了Kent Frozen Foods、Doerle Food Service、J&M Wholesale meat和Imperio Foods,以扩大自己的业务。在整合的过程中,它获得了定价权,这有助于提高利润,甚至允许它提高价格。但这可能不会永远持续下去。

食品品牌将业务转移到像亚马逊这样的在线商店需要时间。它们通过传统渠道分销的时间太长了,很难扭转局面。但新开的餐厅已经习惯了网上购物,而且已经在使用亚马逊的服务,从餐巾到清洁巾,无所不包。为什么不加点比萨酱或蔬菜呢?

当更多的食品可以在网上购买时,亚马逊将成为食品服务客户的首选供应商。这应该会吓到分销商,他们可能需要调整自己的商业模式,使之脱离自己的核心竞争力。而这正是亚马逊蓬勃发展的地方:它对现有业务的颠覆。

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