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在未来的25年里购买并持有3只成长型股票

增长型投资就是着眼于未来。一个公司要做什么才能让它的收入和利润随着时间的推移不断增长?这就是为什么科技巨头Alphabet(纳斯达克:GOOG)和亚马逊(纳斯达克:AMZN)是投资者希望葬送的成长型股票。不过,稍微换换口味,你还可以考虑包装食品公司Hormel foods的股息增长潜力。这是一种不同的增长方式,但对于那些希望靠投资组合创造的收益生活的投资者来说,这可能会引起他们的浓厚兴趣。

基思•斯贝茨(Keith Speights):一只成长型股票需要具备两项条件,才能成为一个良好的选择,买入并持有25年或更长时间。首先,基础业务必须拥有强大的护城河——有助于保护利润的竞争优势。其次,公司必须有多条增长路径,或者说是可选性,因为仅仅一个增长来源可能不足以跨越几十年。我认为Alphabet在这两个方面都做得很好。

Alphabet有8种产品,每月至少拥有10亿用户,包括谷歌搜索和YouTube。这些产品已达到如此关键的规模,任何竞争对手都很难挑战它们。他们为Alphabet创造了巨大的收入来源,公司利用这些收入投资于新功能和功能,以保持其竞争优势。

除了这个强大的护城河,Alphabet还有多个增长机会。诚然,其中一些希望渺茫,比如该公司致力于延长人类寿命的Calico业务部门。其他一些似乎极不寻常,比如它的潜鸟(Loon)高空气球网络,将互联网连接扩展到偏远地区。

但Alphabet也声称,一些风险投资可能会成为巨大的赢家。我将把它的Waymo自动驾驶汽车部门放在首位。瑞银甚至预测,到2030年,Waymo的年收入将超过1000亿美元。

Brian Stoffel(亚马逊):我第一次购买亚马逊股票是在2010年,当时我正在填写自己的退休投资组合。当时,我说:“亚马逊有四个竞争优势,这将使它在未来几年占据上风。”

这些优势只会扩大。今天,亚马逊有一条巨大的护城河,原因如下:

这甚至还没有触及亚马逊未来的表面。该公司的使命是“成为全球最以客户为中心的公司”。这将很快包括药物递送、远程递送等等。

不难想象,这些护城河在接下来的四分之一个世纪里会变得更宽。这就是为什么你要从我冰冷的死手中夺走我的股份。

鲁本·格雷格·布鲁尔(荷美尔食品公司):我们可以很容易地说荷美尔不是传统意义上的成长型股票。过去10年,该公司的营收增幅仅为个位数,对于一家包装食品公司来说,这差不多是正确的。然而,随着时间的推移,收入从历史上的高个位数增长到了十几岁。这是一种非常稳固的杠杆,推动了在荷美尔最引人注目的增长:股息增长。这家以蛋白质为主的食品公司过去10年的股息年化增长率为16%,是历史通胀率的五倍多。

这是值得注意的增长。的确,荷美尔目前的收益率约为1.9%,略低于2%的水平,这意味着一个非常有趣的买入点。但在这种情况下,为一家伟大的公司支付合理的价格或许是值得的,你可以在未来几十年轻松地拥有这家公司……并获得更慷慨的股息增长。请注意,50多年来,荷美尔每年都在增加股息。

HRL股息收益率(TTM)数据由YCharts。

该公司极其保守的资产负债表为其提供了长期机遇。长期债务,即使是在一系列追求增长的收购之后,也约占资本结构的10%。这个数字对任何公司来说都很低。与此同时,荷美尔一直在忙于调整其投资组合,以适应当前的趋势,包括最近专注于快速增长的熟食货架,以及向海外市场扩张,尤其是中国和拉美。如果以史为鉴,该公司将能够改变与终端客户的关系,继续支持其快速增长的股息。

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