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5支不怕油价低于50美元的石油股

随着熊市的持续消退,原油价格最近一年多来首次跌破每桶50美元。油价暴跌对石油类股造成了沉重打击,尤其是那些财务状况较差的产油国,它们一直指望油价上涨能帮助它们恢复元气。

然而,尽管原油价格暴跌将影响整个行业,但一些石油类股处于更有利的地位,能够经受住市场最近的风暴。这是因为他们在过去几年里一直在为降低油价做准备。以下是五家石油公司的股票,由于目前原油价格低于每桶50美元,它们不需要对计划做出任何改变。

过去几年,EOG资源公司(NYSE:EOG)一直在梳理其钻井库存,以确定那些能够以较低油价获得额外回报的地点。通过设定如此高的最低收购价,该公司可以在油价较低的情况下胜出,因为它将能够以每年15%以上的速度增长美国石油产量,支付当前股息,同时以每桶50美元的价格产生一些自由现金流。EOG Resources在较低油价下成长的能力,还得益于其强劲的资产负债表。截至第三季,该公司持有12亿美元现金,为其抵御石油市场风暴提供了很好的缓冲。

西方石油公司(NYSE:OXY)最近完成了其低油价盈亏平衡计划。正因为如此,该公司现在可以在每桶40美元的油价下维持目前的生产速度和高收益的现金流股息,并在每桶50美元的油价下以每年5%至8%的速度扩大产量。与此同时,由于今年早些时候油价上涨以及近期的一些资产出售,西方石油公司(Occidental Petroleum)第三季度结束时获得了30亿美元现金。这不仅为其在原油价格继续下跌时提供了一个很好的缓冲,还为回购股票提供了资金,其目标是在明年年底之前回购20亿美元的股票。

阿纳达科石油公司(NYSE:APC)最近公布了2019年的预算。其关键特征是,这家石油巨头预计,利用50美元的油价产生的现金流,明年其石油产量将增长10%。除了将现金用于扩大产出,Anadarko还计划在未来一年通过增加20%的股息和10亿美元的股票回购计划向投资者返还更多资金,同时还将偿还另外5亿美元的债务。该公司可以用现金为这些活动提供全部融资,因为截至第三季度末,该公司的资产负债表上有19亿美元,预计明年初完成中端资产出售后还会再收到20亿美元。

康菲石油公司(NYSE:COP)去年年底概述了其三年计划。这家石油巨头指出,预计在这段时间内,该公司将平均每年支出55亿美元,这笔资金将全部用于50美元石油产生的现金流。这一支出水平将使康菲公司能够以5%的复合年增长率(CAGR)实现生产增长,而同期现金流的增长速度甚至更快,达到10%。与此同时,该公司指出,如果油价跌至每桶40美元以下,它可以维持生产速度和股息。再加上油价下跌的可持续性,以及第三季度末康菲石油资产负债表上48亿美元的现金(康菲石油可以用这笔现金继续回购股票),如果原油价格继续下跌,康菲石油将安然无恙。

马拉松石油公司(NYSE:MRO)也对其业务进行了重组,以便在油价下跌的情况下繁荣发展。和榜单上的大多数公司一样,该公司将2018年的预算设定为50美元的石油产量的现金流。以马拉松为例,这将使其有足够的资金支付股息,同时将产量较2017年增长15%至19%。截至第三季度末,马拉松石油公司的资产负债表上有超过15亿美元的现金,因此该公司在石油市场的风暴中仍有很大的生存空间。从长远来看,这是一个很好的石油储备

由于这些石油公司的业务是建立在较低油价的基础上的,因此,鉴于近期原油价格暴跌,它们不需要对计划做出任何改变。相反,石油市场最近的下跌可能会让这些公司受益,因为它们可以锁定较低的服务和设备利率,并以较低的价格回购更多股票。从长远来看,这将使它们能够赚更多的钱,创造更多的股东价值,尤其是在原油价格未来反弹的情况下。我们比康菲石油更喜欢10只股票。

当投资天才大卫·加德纳(David Gardner)和汤姆·加德纳(Tom Gardner)有了一条投资秘诀时,倾听是值得的。毕竟,他们经营了十多年的时事通讯《杂耍傻瓜股票顾问》(Motley Fool Stock Advisor)使股市翻了两番大卫和汤姆刚刚公布了他们认为目前最适合投资者购买的10只股票,康菲公司不在其中!没错,他们认为这10只股票更值得买进。

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