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这4个指标表明CTS (NYSE:CTS)是安全使用债务的

伯克希尔•哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)查理•芒格(Charlie Munger)支持的外部基金经理李路直言不讳地说,最大的投资风险不是价格的波动,而是你是否会遭受永久性的资本损失。当我们考虑一家公司的风险有多大时,我们总是喜欢看它对债务的利用,因为债务过多会导致破产。与许多其他公司一样,CTS公司(NYSE:CTS)利用债务。但更重要的问题是:债务会带来多大的风险?

债务是一种帮助企业成长的工具,但如果企业无力偿还贷款,那么它就只能听天由命。如果情况变得非常糟糕,贷款人可以控制企业。虽然这并不常见,但我们经常看到负债的公司永久性地稀释股东权益,因为放贷机构迫使他们以低价筹集资金。话虽如此,最常见的情况是公司债务管理得相当好对它自己有利。当我们考虑一家公司使用债务时,我们首先考虑的是现金和债务。

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你可以点击下面的图表查看历史数据,但它显示,CTS在2019年6月的债务为5000万美元,低于一年前的570万美元。然而,其资产负债表显示,该公司持有1.05亿美元现金,因此实际拥有5.58亿美元净现金。

最新的资产负债表数据显示,CTS一年内到期的债务为9630万美元,之后到期的债务为8880万美元。与此相抵的是,该公司拥有1.05亿美元现金和8490万美元应收款,这些应收款将在12个月内到期。因此,中国可以夸耀其流动性资产比总负债多560万美元。

考虑到CTS的规模,它的流动资产似乎与总负债达到了很好的平衡。因此,这家规模10.2亿美元的公司不太可能出现现金短缺,但仍值得密切关注其资产负债表。简而言之,CTS拥有净现金,所以公平地说,它没有沉重的债务负担!

最重要的是,CTS在过去12个月的EBIT增长了50%,这一增长将使其更容易处理债务。毫无疑问,我们从资产负债表中了解债务最多。但最终,该业务未来的盈利能力将决定CTS能否逐渐增强其资产负债表。因此,如果你关注未来,你可以查看这个免费报告显示分析师的利润预测。

最后,尽管纳税人可能崇拜会计利润,但贷款人只接受冰冷的现金。尽管CTS的资产负债表上有净现金,但仍有必要研究一下它将息税前利润(EBIT)转换为自由现金流的能力,以帮助我们了解它是如何快速地构建(或侵蚀)现金余额的。在过去三年中,CTS产生了稳定的自由现金流,相当于其EBIT的59%,这与我们的预期相符。这些冰冷的现金意味着它可以在需要的时候减少债务。

虽然我们同情那些发现债务问题的投资者,但你应该记住,CTS拥有5580万美元的净现金,以及比债务更多的流动资产。它去年的息税前利润增长了50%,给我们留下了深刻的印象。那么,CTS的债务有风险吗?在我们看来不是这样的。随着时间的推移,股价往往会跟随每股收益,所以如果你对CTS感兴趣,你很可能想点击这里查看它的每股收益历史的交互式图表。

如果,在所有这些之后,你更感兴趣的是一个快速增长的公司与坚如磐石的资产负债表,然后检查我们的名单,净现金增长股票毫不拖延。

我们的目标是为您带来基于基础数据的长期专注的研究分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的对价格敏感的公司公告或定性材料。

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