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天宝公司(NASDAQ:TRMB)的低投资回报率是否让你感到担忧?

今天,我们将关注天宝公司(NASDAQ:TRMB),并对其投资潜力进行反思。特别是,我们将考虑它的资本使用回报率(ROCE),因为这可以让我们了解该公司在其业务中如何利用资本获利。

首先,我们来看看ROCE是什么以及如何计算它。接下来,我们将把它与同行业的其他公司进行比较。最后,我们来看看它的流动负债是如何影响ROCE的。

ROCE衡量的是一家公司从其业务中所使用的资本中所能产生的税前利润。一般来说,ROCE越高越好。最终,它是一个有用但不完美的度量标准。著名的投资研究员迈克尔·莫布森表示,高ROCE意味着“在公司投资的一美元可以产生超过一美元的价值”。

计算资本使用收益率的公式为:

资本使用收益率=息税前收益÷(总资产-流动负债)

或特林布尔:

0.086 = 4.11亿美元(59亿美元(以截至2019年6月的过去12个月为基础)。

Trimble的ROCE是8。6%

查看我们对Trimble的最新分析

ROCE通常用于比较类似企业的业绩。在这项分析中,Trimble的ROCE明显低于电子行业12%的平均水平。如果持续下去,这种表现可能是负面的,因为它表明,该行业的表现可能逊于其所在行业。撇开Trimble与整个行业的对比不谈,它的ROCE在绝对意义上是平庸的;相对于政府债券的回报。读者可能会在其他地方发现更有吸引力的投资前景。

我们可以看到,Trimble目前的ROCE是8.6%,而3年前的ROCE是5.6%。这让我们思考,这家公司是否一直在精明地进行再投资。下图显示了Trimble的ROCE与其行业的对比,你可以点击它来查看它过去增长的更多细节。

记住这个度规是向后看的它只显示过去发生的事情,而不能准确地预测未来。对于周期性行业的企业来说,ROCE可能具有误导性,因为在繁荣时期,ROCE的回报率看上去令人印象深刻,但在萧条时期,ROCE的回报率非常低。这是因为ROCE只看一年,而不考虑整个周期的回报。未来发生的事情对投资者来说非常重要,所以我们为Trimble准备了一份免费的分析师预测报告。

短期(或流动)负债是指供应商发票、透支、或需要在12个月内支付的税单。由于ROCE方程的工作方式,在短期内有大额票据到期会使公司看起来好像使用了较少的资本,因此ROCE比通常要高。为了检验这种影响,我们计算一家公司的流动负债相对于总资产是否高。

天宝的总负债为11亿美元,总资产为59亿美元。因此,它的流动负债大约相当于总资产的18%。看到流动负债的数量受到限制是件好事,因为这限制了对ROCE的影响。

考虑到这一点,我们不会对特林布尔的ROCE印象太深刻,所以它可能不是最吸引人的前景。当然,你也可以找到比Trimble更好的股票。因此,你可能希望看到其他公司的收入增长强劲的免费收集。

如果我看到一些大的内部收购,我会更喜欢Trimble。当我们等待的时候,看看这张免费的成长公司名单,最近有大量的内部人士购买。

我们的目标是为您带来基于基础数据的长期专注的研究分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的对价格敏感的公司公告或定性材料。

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