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达美服装公司(Delta Apparel, Inc.)的回报率与其所在行业相比如何?

今天我们来看看Delta Apparel, Inc. (NYSEMKT:DLA),看看这是不是一个有吸引力的投资前景。具体来说,我们将计算它的资本使用回报率(ROCE),希望对业务有一些深入的了解。

首先,我们要算出如何计算ROCE。接下来,我们将把它与同行业的其他公司进行比较。然后我们将确定其流动负债如何影响其ROCE。

ROCE是一个衡量公司税前收入(按百分比计算)的指标,用于评估公司在其业务上投入的资本所赚取的利润。一般来说,ROCE较高的企业通常质量更好。总的来说,这是一个有价值的度量标准,但也有其缺陷。作家怀廷(Edwin Whiting)说,在比较不同企业的ROCE时要小心,因为没有哪两家企业是完全相同的。

分析师使用这个公式来计算所使用的资本回报率:

资本使用收益率=息税前收益÷(总资产-流动负债)

或达美服装:

0.045 = 1400万美元÷(3.81亿美元减)8200万美元(基于截止2019年6月的过去12个月)。

因此,达美服装的ROCE为4.5%。

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评估ROCE的一种方法是比较类似的公司。我们可以看到达美服装的ROCE明显低于奢侈品行业12%的平均水平。如果持续下去,这种表现可能是负面的,因为这表明该行业的表现可能低于行业。无论达美服装如何与行业竞争,其绝对ROCE都相当低(尤其是与银行账户相比)。读者可能希望寻找更有回报的投资。

达美服装目前4.5%的ROCE低于3年前6.9%的ROCE。因此,投资者可能会考虑它最近是否有问题。

重要的是要记住,ROCE显示过去的性能,并不一定具有预测性。使用ROCE很难理解周期性行业的公司,因为在繁荣时期,回报率通常很高,而在萧条时期则很低。毕竟,《蔷薇奇缘》只是一年的简单快照。未来发生的事情对投资者来说非常重要,所以我们准备了一份免费的报告,内容是达美服装分析师的预测。

流动负债包括发票,如供应商付款,短期债务,或税单,需要在12个月内支付。由于ROCE的计算方法,高水平的流动负债会让公司看起来好像使用的资本更少,因此可以(有时不公平地)提高ROCE。为了抵消这一点,我们要检查一家公司的流动负债相对于总资产是否高。

达美服装总资产3.81亿美元,流动负债8200万美元。因此,它的流动负债大约相当于其总资产的21%。这是一个适度的流动负债水平,对ROCE的影响有限。

这不是一件坏事,但达美服装的ROCE较低,可能不是一项有吸引力的投资。当然,你也可以找到比达美服装更好的库存。因此,你可能希望看到这个免费收集的其他公司已经增长强劲的利润。

对于那些喜欢寻找成功投资机会的人来说,这张免费的名单可能就是一张门票。

我们的目标是为您带来长期专注的研究分析驱动的基础数据。请注意,我们的分析可能不包括最新的对价格敏感的公司公告或定性材料。

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