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Roku股票:在2019年暴涨330%之后,是买进、卖出还是持有?

流媒体电视平台提供商Roku (NASDAQ: Roku)的股价周一再度上涨,此前一名分析师将该股目标价上调30美元至150美元。在该股今年强劲势头的基础上,该股又经历了一天的大幅上涨。该股今年迄今已累计上涨337%。

随着该股的大幅上涨,许多投资者可能会问,该股目前是买进、持有还是卖出。为了更好地了解投资者在接近133美元时应该如何处理Roku的股票,我们来看看Roku的基础业务及其估值。

不难看出,在上周公布第二季度业绩后,分析师和投资者为何对Roku持乐观态度。该季度营收增长加速。这家流媒体电视平台专业公司的营收同比增长59%,分别高于2019年第一季度和2018年第四季度的51%和45%。

该公司管理层在第二季度致股东的信中表示:“平台和玩家部门的表现都超出了我们的预期,导致了一个异常的季度。”“总收入同比增长59%,主要是受广告业务增长的推动,Roku将视频广告投放收入再次提高了一倍多。”

占总收入67%的平台收入在第二季度尤其强劲,同比增长86%。

重要的是,Roku的盈利能力也在提高。该公司调整后的EBITDA(未计利息、税项、折旧及摊销前利润)从2018年第二季度的710万美元升至2019年第二季度的1110万美元。

与此同时,Roku的主导地位比以往任何时候都更加明显。据Parks Associates估计,Roku的设备在美国流媒体播放器市场的占有率为39%。Needham分析师劳拉•马丁(Laura Martin)在本周给客户的一份报告中表示,拥有如此巨大的市场份额,没有Roku平台的分销,“不可能”成功推出新的流媒体服务。

但投资者必须支付高额溢价才能参与到这一增长故事中来。Roku目前的市值已超过150亿美元,对于一家预计实现营收并将在2019年全年调整EBITDA后分别达到约11亿美元和4,000万美元的公司来说,这是一个过高的价格。此外,按公认会计准则(GAAP)计算,管理层今年仍预计将出现亏损。该公司预计全年净亏损7100万至6100万美元。

虽然Roku在竞争中的领先优势似乎正在扩大,但投资者可能希望在买入这家快速增长公司的股票之前,先看一下该公司的股票。另一方面,由于后视镜中的执行力如此之强,现有股东可能希望继续持有股份,以防公司继续跑赢预期。

简单地说,我认为Roku的股票目前的价格约为133美元。

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