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Etsy, Inc.(纳斯达克:Etsy)能否保持强劲的回报?


虽然有些投资者已经非常精通财务指标(hat tip),但本文是为那些希望了解股本回报率(ROE)及其重要性的人准备的。通过边做边学的方式,我们将通过研究ROE来更好地了解Etsy, Inc.(纳斯达克:Etsy)。

我们的数据显示,Etsy去年的股本回报率为23%。另一种考虑方法是,公司每1美元的股权,就能赚0。23美元。

请查看我们为Etsy所做的最新分析

净资产收益率公式为:

股本回报率=净利润÷股东股本

或Etsy:

23% = 9600万美元÷4.2亿美元(基于截止2019年3月的过去12个月)。

大多数读者会理解什么是净利润,但解释股东权益的概念是值得的。它是由股东支付的资本,加上任何留存收益。计算股东权益最简单的方法权益是将公司的总负债从总资产中减去。

股本回报率(Return on Equity)衡量的是一家公司的盈利能力与它为业务保留的利润(加上任何资本注入)之比。& # 8216;返回# 8217;为年利润。这意味着净资产收益率越高,公司的盈利能力就越强。因此,在其他条件相同的情况下,投资者应该喜欢高股本回报率。这意味着比较不同公司的净资产收益率会很有趣。

可以说,评估公司净资产收益率最简单的方法是将其与所在行业的平均水平进行比较。这种方法的局限性在于,一些公司与其他公司非常不同,甚至在相同的行业分类中也是如此。如下图所示,Etsy的净资产收益率高于在线零售业的平均水平(11%)。

这是一个好迹象。在我的书中,高股本回报率几乎总是值得密切关注。例如,我经常检查内部人士是否一直在购买股票。

公司通常需要投资来增加利润。用于投资的现金可以来自上一年度的利润(留存收益)、发行新股或借款。在前两种情况下,净资产收益率将利用这些资本来增长。在后一种情况下,用于增长的债务将提高回报,但不会影响总股本。因此,债务的使用可以提高ROE,尽管打个比方,在暴风雨天气的情况下,还会带来额外的风险。

尽管Etsy确实有一些债务,债务与股本之比仅为0.90,但我们不会说债务过高。当我看到仅由少量债务推动的高股本回报率时,我怀疑这是高质量的业务。保守地利用债务来提高回报,通常对股东来说是一个好主意,尽管这确实会让公司更容易受到加息的影响。

股本回报率对比较不同业务的质量很有用。一个公司如果能在没有债务的情况下实现高股本回报率,就可以被认为是一个高质量的企业。在其他条件相同的情况下,较高的净资产收益率更好。

话虽如此,虽然净资产收益率是衡量业务质量的一个有用指标,但你必须考虑一系列因素,才能确定购买股票的正确价格。相对于当前价格所反映的利润增长预期,利润可能增长的速度也必须加以考虑。因此,我认为这份免费的公司分析师预测报告是值得一看的。

如果你想看看其他公司-一个潜在的优越财务-那么,不要错过这个免费的有趣的公司名单,他们有高股本回报率和低债务。

我们的目标是为您带来长期专注的研究分析驱动的基础数据。请注意,我们的分析可能不包括最新的对价格敏感的公司公告或定性材料。

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