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接近6年低点的西部数据(Western Digital)值得买进吗?

这些天,我们西部数据(NASDAQ:WDC)的投资者感到了一些痛苦。这位数据存储老手的股票目前较52周高点低55%,仅比2012年底的股价高13%。同期标准普尔500指数几乎翻了一番。

是时候止血并出售西方数字了,还是我们正在寻找投资机会?

让我们看一看。

为什么这只股票会在2018年下跌

股价下跌往往与销售和(或)盈利疲弱有关。但对于2018年的西部数据公司(Western Digital)来说,情况并非如此。在4月份公布第三季度业绩后,尽管该公司的业绩全面超过华尔街,并为下一个财报期发布了可靠的指引,但股价还是开始下滑。在财报电话会议上,该公司首席执行官史蒂芬•米利根(Steven Milligan)表示,该公司存储产品的平均售价在经历了长时间的稳定甚至不断上涨后,正在“正常化”。

再加上存储芯片专业公司美光科技(NASDAQ:MU)等行业同行的类似声明,分析师和投资者很快得出结论,西方数码在磁盘价格稳定的基础上安然度过的日子即将结束,尤其是在基于内存的固态硬盘(SSD)市场。

同样的担忧在第四和第一季度的报告中再次出现,推动西方数字公司的股价下跌,尽管其业绩喜忧参半。由于全球经济走向的不确定性,终端用户对数据存储产品的需求正在减弱。美光(Micron)、西部数据(Western Digital)和其他硬件制造商的应对之策是,在这些问题得到解决之前,对它们的产量踩刹车。

买,卖,还是从安全的距离看?

乍一看,西部数据公司(Western Digital)眼下似乎是一个“灌篮式收购”(slam-dunk buy)。该股的往绩市盈率仅为7.4倍,自由现金流市盈率为6.3倍。如果该公司的长期前景依然良好,就没有理由推迟购买一些股票。

然而,这些估值存在一定的滞后性,因为西部数据(Western Digital)最近遭遇不幸的背后的驱动因素可能会持续相当一段时间。人们普遍预计,存储芯片价格将在2019年再次企稳,但很难预测国际贸易战将如何发展。即使长期前景看好,该股可能还会继续下跌至少几个季度,甚至更长时间。

因此,西部数据现在并不是一个令人叫绝的收购对象。最好暂时关注一下内存价格和全球政治,等市场环境开始好转时,随时准备按下“购买”按钮。如果你不想用市场时机猜测来试探命运,那么收购三分之一的西部数据(Western Digital)是很有意义的。

 

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