您的位置 首页 港股

天富(开曼)控股有限公司的股本回报率高于其所在行业

我们能做的最好的投资之一就是在我们自己的知识和技能上。考虑到这一点,这篇文章将通过我们如何使用股本回报率(ROE)来更好地了解一家企业。通过边做边学的方式,我们将通过股本回报率来更好地了解天富(开曼)控股有限公司。

我们的数据显示,天富(开曼)控股去年的股本回报率为15%。这意味着,每1港元的股东权益,就能产生0.15港元的利润。

查看我们对天富(开曼)控股的最新分析

净资产收益率公式为:

净资产收益率=净利润÷股东权益

或天富(开曼)控股有限公司:

15% = CN¥2.63亿元÷CN¥18亿元(基于截止2019年6月的过去12个月)。

这个等式中的“净利润”部分很容易理解,但“股东权益”需要进一步解释。它是由股东支付的资本,加上任何留存收益。股东权益可以从公司的总资产中减去公司的总负债来计算。

净资产收益率关注的是一家公司相对于其在企业内部的资金的收入。“报税表”是指过去十二个月的税后收入。更高的利润会导致更高的净资产收益率。因此,在其他条件相同的情况下,高ROE比低ROE要好。这意味着ROE可以用来比较两个企业。

通过将一家公司的净资产收益率与其行业平均水平进行比较,我们可以快速衡量出它有多好。这种方法的局限性在于,即使在相同的行业分类中,一些公司也与其他公司有很大的不同。如下图所示,天富(开曼)控股的净资产收益率高于食品行业平均水平(9.3%)。

这就是我想看到的。在我的书中,高股本回报率几乎总是值得仔细研究。需要核查的一个数据点是,内部人士最近是否买入了股票。

几乎所有的公司都需要资金来投资,以增加利润。这些现金可以来自发行股票、留存收益或债务。在第一种和第二种选择的情况下,ROE将反映这种现金使用对增长的影响。在后一种情况下,增长所需的债务将提高回报率,但不会影响股东权益。通过这种方式,债务的使用将提高股本回报率,尽管企业的核心经济学保持不变。

天富(开曼)控股有限公司的债务股本比为0.22,远未达到过高水平。适度的债务和相当可观的股本回报率表明,这是一个值得关注的行业。明智地利用债务来提高回报率肯定是一件好事,尽管它确实会略微提高风险,并降低未来的选择性。

股本回报率对比较不同企业的质量很有用。能够在不背负太多债务的情况下实现高股本回报率的公司,通常质量都不错。如果两家公司的净资产收益率相同,那么我通常会选择负债较少的公司。

但当一个企业是高质量的,市场通常会把它的出价提高到反映这一点的价格。重要的是要考虑其他因素,比如未来的利润增长——以及未来需要多少投资。你可以通过这个免费的过去收益、收入和现金流的详细图表看到公司过去是如何发展的。

当然,天富(开曼)控股有限公司可能不是购买的最佳股票。因此,你可能希望看到其他公司的高股本回报率和低债务的自由集合。

我们的目标是为您带来基于基础数据的长期专注的研究分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的对价格敏感的公司公告或定性材料。

评论

您的邮件地址不会公开显示.