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IGG公司能保持强劲的回报吗?

许多投资者仍在学习分析股票时可能有用的各种指标。这篇文章是为那些想了解股本回报率(ROE)的人准备的。通过边做边学的方式,我们将了解ROE以更好地了解IGG公司。

在过去的12个月里,IGG的净资产收益率达到了50%。其中一个概念是,该公司每持有1港元的股东权益,就能获得0.5港元的利润。

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净资产收益率公式为:

净资产收益率=净利润÷股东权益

或免疫球蛋白:

50% = 1.61亿美元÷3.21亿美元(基于截至2019年6月的过去12个月)。

这个等式中的“净利润”部分很容易理解,但“股东权益”需要进一步解释。它是公司留存的所有收益,加上股东缴纳的任何资本。计算股东权益最简单的方法是从总资产中减去公司的总负债。

股本回报率衡量的是一家公司的盈利能力与它保留的业务利润(加上任何资本注入)的比率。“回报”是过去12个月的利润。这意味着净资产收益率越高,公司的盈利能力越强。因此,在其它条件相同的情况下,投资者应该喜欢较高的股本回报率。这意味着ROE可以用来比较两个企业。

通过将一家公司的净资产收益率与其行业平均水平进行比较,我们可以快速衡量出它有多好。重要的是,这远远不是一个完美的衡量标准,因为公司在相同的行业分类中有很大的不同。如下图所示,IGG公司的净资产收益率高于娱乐业平均水平(8.2%)。

这是一个好迹象。在我的书中,高股本回报率几乎总是值得仔细研究。例如,你可以查看内部人士是否在购买股票。

大多数公司需要资金来增加利润。投资的现金可以来自上一年度的利润(留存收益)、发行新股或借款。在前两个案例中,ROE将利用资本来增长。在后一种情况下,增长所需的债务将提高回报率,但不会影响股东权益。这将使ROE看起来比没有使用债务要好。

股东们将高兴地获悉,IGG没有一丁点儿净债务!它的高股本回报率已经预示着高质量的业务,但没有债务是最重要的。总而言之,当一家公司没有债务时,它就能更好地把握未来的增长机遇。

股本回报率对比较不同企业的质量很有用。能够在不背负太多债务的情况下实现高股本回报率的公司,通常质量都不错。在其他条件相同的情况下,较高的净资产收益率更好。

但股本回报率只是一个更大谜团的一部分,因为高质量企业的市盈率往往很高。重要的是要考虑其他因素,比如未来的利润增长——以及未来需要多少投资。因此,您可能想要检查该公司分析师预测的这种自由可视化。

当然,你也可以从其他地方找到一笔不错的投资。所以看看这个有趣的免费公司名单吧。

我们的目标是为您带来基于基础数据的长期专注的研究分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的对价格敏感的公司公告或定性材料。

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