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五年前买入Pico Far East Holdings股票的投资者现在涨了31%

选股人一般都在寻找表现优于大盘的股票。收购被低估的企业是获得超额回报的一条途径。例如,Pico远东控股有限公司(Pico Far East Holdings Limited)的股价在过去5年上涨了31%,明显超过了约-2.5%的市场回报率(不计股息)。

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虽然有效市场假说继续被一些人所教授,但它已被证明,市场是反应过度的动态系统,投资者并不总是理性的。研究市场情绪如何随时间变化的一个方法是观察公司股价和每股收益(EPS)之间的相互作用。

五年来,Pico远东控股公司的每股收益以每年5.1%的速度增长。每股收益的增长相当接近股票价格5.5%的平均年增长率。因此,人们可以得出这样的结论:投资者对中国股市的情绪变化不大。实际上,股价似乎是在对每股收益做出反应。

公司的每股收益(随时间)如下图所示。

通过查看Pico远东控股公司的收益、收入和现金流的交互式图表,可以更深入地研究Pico远东控股公司的关键指标。

除了衡量股价回报外,投资者还应考虑股东总回报(TSR)。TSR是一种回报计算方法,考虑了现金股息的价值(假设收到的任何股息都被再投资了)和任何贴现融资和分拆的计算价值。因此,对于那些支付高额股息的公司,TSR通常比股价回报要高得多。Pico Far East Holdings过去5年的TSR为73%。这超过了我们之前提到的股价回报。因此,公司支付的股息提高了股东的总回报。

我们很遗憾地报告,Pico远东控股的股东今年以来下跌了19%(甚至包括股息)。不幸的是,这比大盘1.9%的跌幅还要糟糕。话虽如此,在市场下跌的情况下,一些股票不可避免地会超卖。关键是要看到根本的发展。从好的方面来看,长期股东已经赚了钱,在过去五年里,他们每年的收益为12%。如果基本面数据继续显示长期可持续增长,当前的抛售可能是一个值得考虑的机会。在对Pico远东控股(Pico Far East Holdings)形成看法之前,你可能要考虑它作为股息支付的冰冷的现金。这个免费的图表跟踪它随时间的股息。

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请注意,本文所引用的市场回报率反映的是目前在香港交易所交易的股票的市场加权平均回报率。

我们的目标是为您带来基于基础数据的长期专注的研究分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的对价格敏感的公司公告或定性材料。

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