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为什么倍信集团(BExcellent Group Holdings Limited)对投资者资金的利用看起来不太好

今天,我们将关注百讯集团控股有限公司,看看它是否会是一个有吸引力的投资前景。具体来说,我们将考虑它的资本使用回报率(ROCE),因为这将使我们了解企业如何有效地从所需的资本中产生利润。

首先,我们来计算一下ROCE。接下来,我们将把它与同行业的其他公司进行比较。然后我们将确定它的流动负债是如何影响其ROCE的。

ROCE是一种衡量标准,用来评估一家公司投入到其业务中的资本所带来的税前收入(以百分比计算)。在其他条件相同的情况下,生意越好,成本越高。总的来说,这是一个有价值的指标,但也有缺陷。作家怀汀(Edwin Whiting)说,在比较不同企业的ROCE时要小心,因为没有哪两家企业是完全一样的。

计算资本使用收益率的公式为:

资本使用收益率=息税前收益÷(总资产-流动负债)

或BExcellent集团控股:

0.057 = 1200万港元(2.76亿至6900万港元)(基于截止2019年1月的过去12个月)。

因此,BExcellent Group Holdings的ROCE为5.7%。

查看我们对BExcellent集团控股的最新分析

评估ROCE的一个方法是比较类似的公司。在这项分析中,BExcellent Group Holdings的ROCE明显低于消费服务行业报告的10%的平均水平。这可能被视为一个负面消息,因为它表明,一些竞争对手可能正在更有效地利用自己的资本。除了行业比较之外,考虑到投资股票的风险和银行账户的安全性,BExcellent Group Holdings的ROCE在绝对意义上并不算高。投资者可能希望考虑表现更好的投资。

BExcellent Group Holdings目前的ROCE为5.7%,低于三年前的41%。因此,投资者可能会考虑它最近是否出现了问题。下图显示了BExcellent集团控股公司的ROCE与其所在行业的比较。

重要的是要记住,ROCE显示的是过去的性能,不一定具有预测性。对于周期性行业的企业来说,ROCE可能具有误导性,因为在繁荣时期,ROCE的回报率看上去令人印象深刻,但在萧条时期,ROCE的回报率非常低。毕竟,《罗斯》只是一年中的一张快照。你可以通过查看这张过去收益、收入和现金流的免费图表来检查BExcellent Group Holdings是否有周期性利润。

短期(或流动)负债是指供应商发票、透支、或需要在12个月内支付的税单。由于ROCE方程的工作方式,在短期内有大额票据到期会使公司看起来好像使用了较少的资本,因此ROCE比通常要高。为了检验这种影响,我们计算一家公司的流动负债相对于总资产是否高。

BExcellent Group Holdings的总负债为6900万港元,总资产为2.76亿港元。因此,它的流动负债大约相当于总资产的25%。看到流动负债的数量受到限制是件好事,因为这限制了对ROCE的影响。

考虑到这一点,我们对BExcellent Group Holdings的ROCE印象并不深刻,因此它可能不是最具吸引力的前景。但要注意:你要找的是一家伟大的公司,而不仅仅是你第一眼看到的创意。因此,不妨看看这张免费的有趣公司名单,它们最近的盈利增长强劲(市盈率低于20倍)。

对于那些想要获得投资机会的人来说,这张免费的名单可能就是一张门票。

我们的目标是为您带来基于基础数据的长期专注的研究分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的对价格敏感的公司公告或定性材料。

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