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这4项指标表明,Pizu集团控股公司的债务使用情况良好

巴菲特(Warren Buffett)有句名言:波动性远非风险的同义词。当我们想到一家公司的风险有多大时,我们总是喜欢看它对债务的利用情况,因为债务负担过重可能会导致破产。重要的是,Pizu集团控股有限公司确实背负债务。但真正的问题是,这些债务是否让该公司面临风险。

当企业无法轻松地履行这些义务时,无论是用自由现金流,还是以有吸引力的价格筹集资金,债务和其他负债都会变得有风险。资本主义的一个重要组成部分是“创造性破坏”的过程,在这个过程中,失败的企业被银行家无情地清算。然而,一个更常见(但仍令人痛苦)的情况是,它必须以较低的价格筹集新的股本,从而永久性地稀释股东权益。当然,许多公司利用债务为增长提供资金,没有任何负面后果。考虑公司债务水平的第一步是同时考虑现金和债务。

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如下图所示,截至2019年3月,Pizu Group Holdings的债务总额为1.361亿元人民币,低于一年前的2.039亿元人民币。不过,该公司确实拥有2.103亿元人民币的现金,抵消了这一损失,净现金为7420万元人民币。

放大最新的资产负债表数据,我们可以看到,Pizu Group Holdings在12个月内的负债为5.168亿元人民币,超过12个月的负债为571亿元人民币。与此相抵消的是,该公司的现金余额为2.103亿元人民币,应收账款余额为6.737亿元人民币,这些应收账款将在12个月内到期。因此,它的流动资产比总负债高出3.614亿元人民币。

这一盈余表明,Pizu Group Holdings正在以一种既安全又保守的方式利用债务。由于其强劲的净资产状况,它不太可能与贷款机构发生问题。简而言之,Pizu集团拥有净现金,所以可以说它没有沉重的债务负担!

除此之外,我们很高兴地报告说,Pizu Group Holdings将EBIT提高了42%,从而降低了未来偿债的可能性。当你分析债务时,资产负债表显然是你要关注的领域。但Pizu Group Holdings的收益将影响未来资产负债表的状况。因此,如果你想了解更多关于其收益的信息,不妨看看这张长期收益趋势图。

最后,企业需要自由现金流来偿还债务;会计利润不能削减它。尽管Pizu Group Holdings的资产负债表上有净现金,但看看它将息税前利润(EBIT)转换为自由现金流的能力仍然值得一看,以帮助我们了解它正在以多快的速度构建(或侵蚀)现金余额。考虑到过去3年,Pizu Group Holdings实际上总体上出现了现金流出。对于自由现金流不可靠的公司来说,债务风险要高得多,因此股东应该希望过去的支出将在未来产生自由现金流。

尽管调查一家公司的债务总是明智的,但在这起案件中,Pizu Group Holdings拥有7400万日元的净现金,以及看上去不错的资产负债表。我们喜欢去年EBIT同比增长42%的样子。所以我们不认为Pizu Group Holdings使用债务是有风险的。当然,如果我们知道Pizu Group Holdings的内部人士一直在购买股票,我们不会对我们获得的额外信心说不:如果你和Pizu的想法一致,你可以点击这个链接,看看内部人士是否在购买。

如果你有兴趣投资那些可以在没有债务负担的情况下实现利润增长的企业,那么看看这份免费的资产负债表上有净现金的成长型企业名单。

我们的目标是为您带来长期专注的研究分析驱动的基础数据。请注意,我们的分析可能不包括最新的对价格敏感的公司公告或定性材料。

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