您的位置 首页 港股

芬格探戈公司的ROE给你留下了深刻的印象吗?

许多投资者仍在学习分析股票时可能有用的各种指标。这篇文章是为那些想了解股本回报率(ROE)的人准备的。为了让这堂课在实践中扎根,我们将使用ROE来更好地理解芬格探戈公司。

在过去的12个月里,芬格探戈的净资产收益率达到了12%。另一种思考方式是,该公司每持有价值1港元的股票,就能赚0.12港元。

来看看我们对芬格探戈的最新分析吧

净资产收益率公式为:

净资产收益率=净利润÷股东权益

或FingerTango:

12% = 1.56亿元人民币÷13亿元人民币(基于截止2018年12月的过去12个月)。

大多数读者会理解什么是净利润,但解释股东权益的概念是值得的。它是由股东支付的资本,加上任何留存收益。计算股东权益最简单的方法是从总资产中减去公司的总负债。

股本回报率(Return on Equity)衡量的是一家公司的盈利能力与它为业务保留的利润(加上任何资本注入)之比。“回报”是每年的利润。这意味着净资产收益率越高,公司的盈利能力就越强。因此,在其他条件相同的情况下,投资者应该喜欢高股本回报率。这意味着比较不同公司的净资产收益率会很有趣。

通过将一家公司的净资产收益率与其行业平均水平进行比较,我们可以快速了解它有多好。这种方法的局限性在于,一些公司与其他公司非常不同,甚至在相同的行业分类中也是如此。如下图所示,芬格探戈的净资产收益率高于娱乐业的平均水平(8.8%)。

这就是我想看到的。在我的书中,高股本回报率几乎总是值得密切关注。例如,你可以检查内部人士是否在购买股票。

公司通常需要投资来增加利润。这些现金可以来自留存收益、发行新股(股票)或债务。在第一种和第二种期权的情况下,净资产收益率将反映出这种利用现金实现增长的情况。在后一种情况下,增长所需的债务将提高回报率,但不会影响股东权益。通过这种方式,债务的使用将提高净资产收益率,尽管业务的核心经济学保持不变。


股本回报率是一个有用的指标,衡量企业产生利润并将利润返还给股东的能力。一个公司如果能在没有债务的情况下实现高股本回报率,就可以被认为是一个高质量的企业。如果两家公司的债务与股本之比大致相同,而其中一家的净资产收益率较高,我通常更喜欢净资产收益率较高的那一家。

话虽如此,虽然净资产收益率是衡量业务质量的一个有用指标,但你必须考虑一系列因素,才能确定购买股票的正确价格。相对于当前价格所反映的利润增长预期,利润可能增长的速度也必须加以考虑。通过查看过去收益、收入和现金流的可视化,来检查芬格探戈过去的利润增长情况。

但注意:芬格探戈可能不是最好的股票。所以,让我们来看看这个有趣的高净资产收益率低负债公司的免费列表吧。

我们的目标是为您带来长期专注的研究分析驱动的基础数据。请注意,我们的分析可能不包括最新的对价格敏感的公司公告或定性材料。

评论

您的邮件地址不会公开显示.