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高级时装国际有限公司的资本回报率与同行相比如何?

今天我们来看看High Fashion International Limited,看看这是不是一个有吸引力的投资前景。确切地说,我们将考虑它的资本使用回报率(ROCE),因为这将告知我们对业务质量的看法。

首先,我们要算出如何计算ROCE。其次,我们将把它的ROCE与类似的公司进行比较。最后,我们来看看它的流动负债是如何影响ROCE的。

ROCE是一个衡量公司税前收入(按百分比计算)的指标,用于评估公司在其业务上投入的资本所赚取的利润。一般来说,ROCE越高越好。最终,它是一个有用但不完美的度量标准。著名投资研究员迈克尔·莫布森表示,高ROCE表明“在公司投资一美元可以创造超过一美元的价值”。

采用的资本回报率计算公式为:

资本使用回报率=息税前收益÷(总资产-流动负债)

或高级时装国际:

0.0038 = 1300万港元(51亿港元- 16亿港元)(基于截至2018年12月的过去12个月)。

因此,High Fashion International的ROCE为0.4%。

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ROCE通常用于比较类似业务的性能。在这项分析中,高级时装国际的ROCE明显低于奢侈品行业11%的平均水平。这可能被视为一个负面因素,因为它表明,一些竞争对手可能正在更有效地利用自己的资本。无论国际时装公司与业界的竞争有多激烈,其绝对ROCE都相当低(尤其是与银行账户相比)。很可能会有更有吸引力的前景。

我们可以看到,High Fashion International目前的ROCE为0.4%,低于3年前的0.9%。因此,投资者可能会考虑它最近是否有问题。

当考虑ROCE时,请记住它反映了过去,并不一定能预测未来。ROCE可能会误导周期性行业的企业,在繁荣时期的回报率看上去令人印象深刻,但在萧条时期却非常疲弱。毕竟,《蔷薇奇缘》只是一年的简单快照。如果High Fashion International是周期性的,那么看看这张免费的过去收入、收入和现金流图表是有意义的。

短期(或流动)负债是指需要在12个月内支付的供应商发票、透支或税单。ROCE方程将流动负债从所使用的资本中减去,因此,一家拥有大量流动负债的公司,其所使用的资本似乎更少,而ROCE则更高。为了检验这一点的影响,我们计算一家公司的流动负债相对于总资产是否高。

高级时装国际的总负债为16亿港元,总资产为51亿港元。因此,它的流动负债大约相当于其总资产的32%。High Fashion International拥有中等水平的流动负债(在一定程度上提高了ROCE)和较低的ROCE。

因此,研究其他公司可能会更好地利用你的时间。当然,你也可以找到比高级时装国际更好的股票。因此,你可能希望看到这个免费收集的其他公司已经增长强劲的利润。

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我们的目标是为您带来长期专注的研究分析驱动的基础数据。请注意,我们的分析可能不包括最新的对价格敏感的公司公告或定性材料。

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