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长虹嘉华控股有限公司能否保持强劲的回报?

我们能做的最好的投资之一就是在我们自己的知识和技能上。考虑到这一点,这篇文章将通过我们如何使用股本回报率(ROE)来更好地了解一家企业。通过边做边学的方式,我们将通过股本回报率来更好地了解长虹嘉华控股有限公司。

根据过去12个月的数据,长虹嘉华控股的净资产收益率为16%。这意味着,每1港元的股东权益,就能产生0.16港元的利润。

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净资产收益率公式为:

股本回报率=净利润(来自持续经营)÷股东权益

或为长虹嘉华控股:

16% = 2.88亿港元÷18亿港元(基于截至2019年9月的过去12个月)

大多数读者会理解什么是净利润,但解释股东权益的概念是值得的。这是所有的钱支付给公司从股东,加上任何留存的收益。股东权益可以从公司的总资产中减去公司的总负债来计算。

净资产收益率关注的是一家公司相对于其在企业内部的资金的收入。“回报”是每年的利润。净资产收益率越高,公司获得的利润就越多。因此,一般来说,高ROE是一件好事。显然,人们可以用净资产收益率来比较不同的公司。

通过将一家公司的净资产收益率与其行业平均水平进行比较,我们可以快速衡量出它有多好。重要的是,这远远不是一个完美的衡量标准,因为公司在相同的行业分类中有很大的不同。如下图所示,长虹嘉华控股的净资产收益率高于电子行业平均水平(9.7%)。

这就是我想看到的。在我的书中,高股本回报率几乎总是值得仔细研究。例如,你可以查看内部人士是否在购买股票。

公司通常需要投资来增加利润。投资的现金可以来自上一年度的利润(留存收益)、发行新股或借款。在第一和第二种情况下,净资产收益率将反映企业投资现金的这种使用情况。在后一种情况下,使用债务将提高收益,但不会改变股权。这将使ROE看起来比没有使用债务要好。

虽然长虹嘉华控股使用债务,但其0.74的债务权益比仍然较低。其非常可观的净资产收益率,再加上适度的负债,表明该公司经营状况良好。谨慎地利用债务来提高回报通常对股东非常有利。然而,这可能会降低该公司利用未来机遇的能力。

股本回报率是我们比较不同公司业务质量的一种方法。能够在不背负太多债务的情况下实现高股本回报率的公司,通常质量都不错。如果两家公司的负债与股本之比大致相同,而其中一家的ROE较高,我通常会选择ROE较高的那一家。

话虽如此,虽然净资产收益率是衡量业务质量的一个有用指标,但你必须考虑一系列因素,才能确定购买股票的正确价格。利润增长率与股价反映的预期相比,是一个特别需要考虑的重要因素。所以我认为有必要检查一下这个免费的,详细的过去收入,收入和现金流的图表。

当然,你也可以从其他地方找到一笔不错的投资。所以看看这个有趣的免费公司名单吧。

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