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为什么橙色旅游文化控股有限公司看起来像一个高质量的公司

许多投资者仍在学习分析股票时可能有用的各种指标。这篇文章是为那些想了解股本回报率(ROE)的人准备的。为了使课程切合实际,我们将使用ROE来更好地理解Orange旅游文化控股有限公司。

根据过去12个月的数据,奥兰治旅游文化控股公司的净资产收益率为34%。其中一个概念是,该公司每持有1港元的股东权益,就能获得0.34港元的利润。

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净资产收益率公式为:

股本回报率=净利润(来自持续经营)÷股东权益

或为橙色旅游文化举行:

34% = CN¥1500万÷CN¥4400万(基于截止到2019年9月的过去12个月)。

大多数人都知道净利润是扣除所有费用后的总收益,但是股东权益的概念稍微复杂一点。这是所有的钱支付给公司从股东,加上任何留存的收益。你可以通过从公司总资产中减去总负债来计算股东权益。

股本回报率衡量的是一家公司的盈利能力与它保留的业务利润(加上任何资本注入)的比率。“回报”是过去12个月的利润。净资产收益率越高,公司获得的利润就越多。因此,在其他条件相同的情况下,高ROE比低ROE要好。这意味着ROE可以用来比较两个企业。

判断一家公司的股本回报率是否良好的一个简单方法是将其与所在行业的平均水平进行比较。但是,这种方法只适用于粗略的检查,因为在相同的行业分类中,公司之间确实存在很大的差异。如下图所示,Orange Tour文化控股的净资产收益率高于传媒业的平均水平(11%)。

这是一个好迹象。我们认为,仅高股本回报率通常就足以证明有必要对一家公司进行进一步研究。例如,你可以查看内部人士是否在购买股票。

几乎所有的公司都需要资金来投资,以增加利润。投资的现金可以来自上一年度的利润(留存收益)、发行新股或借款。在第一种和第二种选择的情况下,ROE将反映这种现金使用对增长的影响。在后一种情况下,增长所需的债务将提高回报率,但不会影响股东权益。因此,债务的使用可以提高ROE,尽管打个比方,在暴风雨天气的情况下会有额外的风险。

股东们会很高兴地得知,橙旅文化控股公司没有一丁点儿的净债务!它的高股本回报率已经预示着高质量的业务,但没有债务是最重要的。毕竟,在资产负债表上有了现金,一家公司在顺境和逆境中都有更多的选择余地。

股本回报率是我们比较不同公司业务质量的一种方法。一个公司如果能在没有债务的情况下获得高股本回报率,就可以被认为是高质量的企业。在其他条件相同的情况下,较高的净资产收益率更好。

话虽如此,虽然净资产收益率是衡量业务质量的一个有用指标,但你必须考虑一系列因素,才能确定购买股票的正确价格。利润增长率与股价反映的预期相比,是一个特别需要考虑的重要因素。所以我认为有必要检查一下这个免费的,详细的过去收入,收入和现金流的图表。

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