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在购买中国机械工程股份有限公司的股息之前,请阅读这篇文章

今天我们将从股利投资者的角度来深入了解中国机械工程公司。人们普遍认为,拥有一家强大的企业,并将红利进行再投资,是一种有吸引力的财富增长方式。但有时,投资者会因为一只热门的股息股票的收益率而买入它,如果该公司的股息低于预期,他们就会赔钱。

中国机械设备股份有限公司(China Machinery Engineering,简称:中国机械)有7年的付款历史,收益率为7.8%,很多投资者可能对它很感兴趣。从这些指标上看,它的确很有趣——但故事中总是有更多的东西。然而,在你购买任何股票的股息之前,你应该记住沃伦·巴菲特的两条规则:1)不要赔钱,2)记住第一条。我们将通过下面的一些检查来帮助解决这个问题。

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股息通常从公司收益中支付。如果一家公司支付的股息超过它所赚得的,那么股息可能会变得不可持续——这不是一个理想的情况。因此,我们应该经常调查一家公司是否有能力支付股息,以公司税后净收入的百分比来衡量。从数据中我们可以看出,在过去的12个月里,中国机械工程公司38%的利润作为股息发放。这是一个中等的范围,在向股东支付股息和保留足够的收益以投资未来增长之间取得了很好的平衡。风险之一是,管理层对留存资本的再投资很差,而不是支付更高的股息。

除了比较股息和利润,我们还应该检查公司是否有足够的现金来支付股息。不幸的是,尽管中国机械工程股份有限公司支付股息,但该公司去年的自由现金流为负。虽然这可能有一个很好的理由,但从股息的角度来看,这并不理想。

由于拥有强劲的净现金余额,从派息的角度看,中国机械工程投资者短期内可能没什么可担心的。

请记住,通过查看我们对中国机械工程财务状况的可视化描述,你总能获得中国机械工程最新财务状况的快照。

依赖股息收入的一个主要风险是,公司可能陷入财务困境并削减股息。不仅你的收入减少了,你的投资价值也下降了——很糟糕。从数据中可以看出,中国机械工程在过去七年中一直在分红。在此期间,该公司的股息并没有大幅波动,这是我们喜欢的,但我们意识到,该公司可能还没有在所有经济状况下都保持股息的记录。在过去7年里,2013年第一次支付的年费是CN¥0.16,去年是CN¥0.21。在此期间,复合年增长率(CAGR)约为3.4%。

我们很高兴股息没有减少。然而,我们意识到,该公司还没有一个过于长期的股息支付记录,这使我们警惕依赖其股息收入。

过去几年的股息支付是一致的,但我们应该始终检查每股收益(EPS)是否在增长,因为这将有助于维持股息的购买力。在过去的五年里,收入以每年2.5%的速度增长,这比收入缩水要好得多!低于50%的派息率为企业的再投资留下了充足的空间,并提供了财务上的灵活性。然而,不幸的是,每股收益并没有增长多少。这是否意味着公司应该支付更高的股息呢?

股息投资者应该总是想知道a)公司的股息是否负担得起,b)是否有持续支付的记录,c)股息是否有增长的能力。首先,我们喜欢中国机械工程股份有限公司(China Machinery Engineering,简称:中国机械)的低派息率,尽管我们有点担心该公司派息占其自由现金流的比例要高得多。不幸的是,收益增长也一直平平,而且我们认为,它支付股息的时间还不够长,不足以证明经济周期的弹性。虽然我们不是非常悲观,但总体而言,我们认为有可能比中国机械工程更好的派息股票。

从长期来看,收益增长的公司往往是最好的派息股。看看我们跟踪的5位分析师对中国机械工程的免费预测,以及该公司的公开分析师预测。

我们还列出了市值超过10亿美元、收益率超过3%的全球股票。

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