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紫金矿业集团有限公司的市盈率说明了什么?

本文是为那些想要更好地使用市盈率(P/E)的人而写的。我们将研究紫金矿业集团有限公司的市盈率,并反思它告诉我们的有关该公司股价的信息。紫金矿业集团过去12个月的市盈率为13.47倍。换句话说,按照目前的价格,投资者要为前一年每1港元的利润支付13.47港元。

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市盈率公式为:

市盈率=股价(以报告货币计)÷每股收益(EPS)

或紫金矿业集团:

13.47的市盈率= CN¥2.78(注:这是以报告货币计算的股价,即人民币)÷CN¥0.21(基于截止2018年9月的过去12个月)。

较高的市盈率意味着,买家必须为该公司去年赚得的每1港元支付更高的价格。这并不一定是好事或坏事,但高市盈率意味着对一家公司未来能实现的目标抱有相对较高的期望。

市盈率主要反映了市场对盈利增长率的预期。收益增长意味着未来的“E”会更高。这意味着,即使当前的市盈率很高,但如果股价保持平稳,随着时间的推移,市盈率将会下降。因此,尽管从过去的收益来看,一只股票可能看起来很贵,但从未来的收益来看,它可能很便宜。

很高兴看到紫金矿业集团去年的每股收益增长了77%。在过去的五年里,它的每股收益每年增长11%。所以我们通常认为它的市盈率相对较高。

我们可以通过市盈率得到市场预期的一个指标。下图显示,紫金矿业集团的市盈率高于金属和矿业公司的平均市盈率(7.5)。

相对较高的市盈率表明,紫金矿业股东认为,紫金矿业的行业分类将优于其它公司。显然,市场预期会出现增长,但这并不能保证。因此,投资者应始终将市盈率与其他因素考虑在内,比如公司董事是否一直在买入股票。

别忘了市盈率考虑的是市值。这意味着它不考虑债务或现金。理论上,公司可以通过现金或债务投资于增长,来降低未来的市盈率。

总的来说,这样的支出可能是好是坏,但这里的关键是,你需要通过观察债务来了解市盈率。

紫金矿业集团的净债务为其市值的39%,这是一个相当可观的债务水平在其它条件相同的情况下,你会预期市盈率远低于拥有净现金的情况。

紫金矿业集团的市盈率为13.5倍,高于香港市场的平均水平(10.8倍)。虽然该公司债务规模不大,但最近的盈利增长令人印象深刻。因此,从相对较高的市盈率可以看出,市场很可能将近期的增长预测到未来,这并不令人意外。

当市场对一只股票的判断是错误的,它会给精明的投资者一个机会。如果一家公司的实际情况好于预期,你可以通过长期买进和持有来赚钱。因此,这份分析师预测的免费可视化报告,可能是一个优秀投资决策的关键。

当然,你或许能找到比紫金矿业更好的股票。因此,你可能希望看到这个免费收集的其他公司已经增长强劲的利润。

我们的目标是为您带来长期专注的研究分析驱动的基础数据。请注意,我们的分析可能不包括最新的对价格敏感的公司公告或定性材料。如果您发现需要更正的错误,请通过editorial-team@simplywallst.com与编辑联系。《华尔街日报》的这篇文章在本质上是概括性的。它不构成买卖任何股票的建议,也不考虑你的目标,或你的财务状况。简单地说,华尔街并不持有上述股票。感谢您的阅读。

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